ทุกๆครั้งที่ Bitcoin นั้นกลายเป็นสิ่งที่ถูกพูดถึงในหน้าสื่อต่างๆ ไม่ว่ามันจะกลายเป็นอนาคตทางการเงินหรือปีศาจเหรียญแชร์ลูกโซ่ ก็ตามในทุกครั้งที่มีการเคลื่อนไหวของราคาก็จะดึงดูดบุคคลหน้าใหม่เข้ามา ซึ่งบางครั้งก็อาจจะดึงดูดญาติผู้ใหญ่หรือบางครั้งอาจจะเป็นคุณพ่อหรือคุณแม่ของคุณผู้อ่านก็ตามให้สนใจ Bitcoin แล้วก็เดินมาถามเราด้วยความสงสัยอย่างไร้เดียวสาว่า
Thank you for reading this post, don't forget to subscribe!“Bitcoin คืออะไร ซื้อดีไหม ซื้ัอตอนนี้แพงไปหรือเปล่า เข้าดีไหม”
ถ้าบางครั้งพ่อแม่ของคุณมีประสบการณ์การลงทุน คุณอาจจะสบายใจในการแนะนำ Bitcoin ให้แก่ญาติผู้ใหญ่ของคุณได้ แต่หากว่าพ่อและแม่ของคุณนั้นไม่มีประสบการณ์ในการลงทุน แถมยังใช้ Line ในการทำงานส่งเอกสารสำคัญที่ถ้ามันหายพวกเราจะตายกันหมดละก็ คุณคงจินตนาการถึงความยากลำบากที่คุณจะตอบคำถามนี้ในขณะที่พอร์ทของคุณเต็มไปด้วยเหรียญ Doge Bonk Pepe
ซึ่งผมมีวิธีแก้ปัญญาให้กับคุณคือให้คุณดู Indicator แค่ตัวเดียวนั้นคือ MVRV ที่สามารถบ่งบอกว่าตอนนี้ “Bitcoin แพง” หรือ “Bitcoin ถูก”
รู้จักกับ Blockexplorer และ Blockchain
กอ่อนที่เราจะไปพูดถึง MVRV เราขอเล่าถึงตัวแปรที่จะถูกใช้คำนวนสมการนี้ก่อนนั้นคือ “ข้อมูลในการทำธุรกรรม” โดยในระบบ Cryptocurrency ใดๆเราจะสามารถดูข้อมูลการทำธุรกรรมของคนทั้งโลกได้ เพียงแต่เราอาจจะไม่รู้ว่าคนที่ทำธุรกรรมเป็นใครหากไม่เปิดเผยตัว ซึ่งข้อมูลเหล่านี้นั้นเป็นสาธารณะ
note ระบบนี้จะตรงข้ามกับระบบบัญชีธนาคาร ในระบบ Blockchain หากเรารู้ Address เราจะรู้ข้อมูลการทำธุรกรรมทั้งหมด แต่ไม่รู้ว่าเป็นใคร (มีความโปร่งใสแต่ขาดความเป็นส่วนตัว) แต่ในระบบบัญชีธนาคารถ้าเรารู้เลขบัญชีเราจะรู้ว่าเจ้าของบัญชีเป็นใคร แต่ไม่รู้ว่าบัญชีนั้นทำธุรกรรมอะไรมาบ้างหรือมีเงินเท่าไหร่ (มีความเป็นส่วนตัวแต่ขาดความโปร่งใส)
โดย Tool ที่เราใช้ในการดูจะถูกเรียกว่า Blockexplorer ซึ่งจะเป็น Website ที่แสดงถึงข้อมูลธุรกรรมใน Blockchain ซึ่งมีให้เลือกใช้มากมายอย่าง Blockchain.com Blockcypher โดย Cryptocurrency ทีมี Blockchain เป็นของตัวเองจะสามารถดูได้ทั้งสิ้น (ถ้า Cryptocurrency เหรียญดังกล่าวใช้ Blockchain อื่นในการออกเหรียญก็ต้องไปดูที่ Blockchain นั้นๆ
นี่เป็นตัวอย่างคร่าวๆของธุรกรรม ซึ่งมันจะมีข้อมูลสำคัญอย่าง จำนวน Bitcoin ที่โอน ค่าธรรมเนียม และเวลา ซึ่งข้อมูลธุรกรรมเพียงคนเดียวอาจจะบอกอะไรไม่ได้มาก แต่ถ้ามันเป็นข้อมูลของคนทั้งโลก มันจะสามารถอธิบายอะไรได้เยอะทีเดียว
MVRV คืออะไรและคำนวนยังไง
MVRV นั้นย่อมาจาก Moving Value to Realized Value ถูกคิดค้นโดย David Puell และ Murad Mahmudov ซึ่งเป็นนักวิเคราะห์คริปโตเคอร์เรนซีที่มีชื่อเสียง เป็นการหาอัตราส่วนระหว่าง
- Market Value (มูลค่าตลาด): คือมูลค่ารวมของสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดในตลาด ณ ราคาปัจจุบัน โดยคำนวณจากจำนวนเหรียญที่มีอยู่ทั้งหมดคูณด้วยราคาตลาดปัจจุบัน
- Realized Value (มูลค่าที่ถูกใช้จริง): คือมูลค่ารวมของสกุลเงินดิจิทัลที่ถูกใช้ในการทำธุรกรรม โดยใช้ราคาที่เหรียญแต่ละเหรียญถูกเคลื่อนย้ายครั้งสุดท้ายคูณด้วยจำนวนเหรียญ
MVRV=MarketValue/Realized Value
ถ้าให้อธิบายง่ายๆคือมันคือการหาต้นทุนโดยเฉลี่ยของคนที่ถือ Bitcoin ของคนทั้งโลกเทียบกับราคาปัจจุบันแล้วคำนวนออกมาเป็นอัตราส่วน โดยอนุมานว่าการโอน Bitcoin ในแต่ละธุรกรรมคือเปรียบเสมือนการเปลี่ยนต้นทุนในการถือ Bitcoin เช่น หากมี Address หนึ่งได้ 2 BTC มาที่ราคา $1000 และเมื่อโอนไปที่อีก Address 2 BTC ตอนราคา $1200 เราจะอนุมานว่า 2 BTC นี้มีต้นทุนที่ 1200$ และเราก็สามารถเอาธุรกรรมของคนทั้งโลกมาคิดต้นทุนและเทียบกับราคาปัจจุบันได้
วิเคราะห์ MVRV
เราสามารถเข้าไปดู MVRV ได้ที่ Blockchain.com ซึ่งข้อมูลอาจจะ Delay ประมาณ 1 วันถ้าอยากได้แบบ on time อาจจะต้องหา Website อื่นซึ่งโดนส่วนตัวแอดมินใช้ intocryptoverse ซึ่งต้องเสียเงิน
โดยพื้นฐานแล้วเราจะแบ่งจุดเข้าซื้อ Bitcoin ดังนี้
MVRV >3 จะอยู่ในโซนขายซึ่งส่วนมากจะเป็นช่วงตลาด Bull Run
MVRV 1.5-2 จะอยู่ในโซนสะสม
MVRV 1-1.5 จะเป็นโซนซื้อที่ดีมาก
MVRV <1 จะเป็นจุดต่ำสุดของตลาด
ถ้าให้อธิบายง่ายๆคือพยายามซื้อให้ต่ำกว่า 2 แล้วเทขายที 3 แค่นั้นครับเป็นวิธีการที่ง่ายที่สุดในกรณีที่เราต้องการจะสะสมและหาจุดซื้อขายในระยะยาวแบบง่ายๆ แต่ถ้าเราลงลึกไปกว่านั้นเราจะมาลองวิเคราะห์เชิงลึกกันดีกว่า
MVRV <1 โซนซื้อที่จุดต่ำสุด
โดยปกติแล้ว MVRV <1 นั้นจะเป็นการบ่งบอกจุดต่ำสุดของตลาดและราคา Bitcoin ถ้าเราซื้อตรงนี้ Win rate คือแทบจะ 100% ด้วยซ้ำโดยที่ในรอบของตลาดหมีค่า MVRV จะลงไปต่ำกว่า 1 ประมาณสองครั้ง ซึ่งเป็นจุดซื้อที่ดีที่สุดแล้ว อย่างไรก็ตามการซื้อที่จุดต่ำสุดนั้นต้องอาศัยความเข้าใจในสินทรัพย์และความใจเย็นมากพอสมควร
MVRV 1-1.5 จุดซื้อที่ดีแต่ต้องรอเวลา
ที่ 1-1.5 ก็เป็นจุดซื้อที่ดีแต่ต้องพิจารณาสภาพตลาดด้วยว่าเป็นลักษณะไหน ในกรณีที่เป็นการเก็บสะสมจะเป็นการสะสมที่ดีมากๆ แต่อย่างไรก็ตาม จุดที่เข้าอาจจะเป็นตลาดหมีที่กินระยะเวลาได้ถึง 1-3 ปีซึ่งถ้าเราคาดหวังผลตอบแทนใน 1 ปีหรือน้อยกว่านั้นตัวเลขนี้อาจจะไม่ค่อยเหมาะสมในการเก็งกำไรเท่าไหร่นัก พูดง่ายๆคือเป็นจุดซื้อที่ดีแต่อาจจะต้องรอเวลา
MVRV 1.5-2.5 เป็นจุดที่ดีหรือไม่ขึ้นกับสภาวะตลาด
ในช่วงนี้เราต้องพิจารณาว่าตลาดนั้นเป็นช่วงที่กำลังจะสิ้นสุดตลาดกระทิงหรือกำลังจะสิ้นสุดตลาดหมี การซื้อ Bitcoin ในช่วง MVRV 2-2.5 ในช่วงปลายตลาดกระทิงเป็นเป็นสิ่งที่ต้องระมัดระวังอย่างมาก เพราะมันอาจจะเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงการสิ้นสุดตลาดกระทิงเมื่อ MVRV ไล่ระดับไปต่ำกว่า 2 แม้ว่าในบางครั้งจะตีตัวกลับมาได้แต่ไม่ใช่จุดที่น่าจะเข้าซื้อเท่าไหร่นัก แต่ในกรณีที่เป็นช่วงขาขึ้นที่ใกล้ตลาดกระทิงจะน่าสนใจมาก เพราะว่าระยะเวลาที่ตลาดจะขึ้นไปสู่จุดสูงสุดอาจจะใช้เวลาไม่เกิน 1 ปี และเมื่อเทียบกับเวลาแล้วจะเป็นจุดที่ได้กำไรสูงสุดโดยจุดที่แนะนำคือ MVRV 1.5-2 ในกรณีที่ MVRV เกิน 2 และ Bitcoin เข้าใกล้ตลาดกระทิงแนะนำให้หยุดเก็บสะสม Bitcoin หรือถ้าสะสมให้เข้าใจว่าต้องหาจุดออกให้แน่ชัด
MVRV 2.5-3 จุดที่ไม่ควรสะสมหรือซื้อเพื่อเก็งกำไรเท่านั้น
โดยส่วนมาในช่วง MVRV 2.5-3 นั้นเป็นจุดที่ไม่ค่อยเหมาะสมในการสะสม Bitcoin ในมุมมองส่วนตัว เพราะถ้ามันเป็นตลาดขาขึ้นแล้วมันอาจจะไปได้ไกลถึงระดับ MVRV>3 แต่ถ้าเป็น อยู่ในตตาดกระทิงแล้วขาลงแล้วนั้นจะเป็นจุดที่เหมาะสมในการเก็งกำไรระยะสั้น แต่ค่อนข้างมีความเสี่ยงในระยะยาว นอกจากนี้ในช่วงก่อนตลาดขาขึ้นจุดนี้ยังเป็นจุดที่ดีที่สุดในการเก็บ Altcoin เพราะช่วงที่ Altcoin เติบโตที่สุดจะอยู่ในช่วง Bitcoin MVRV เกิน 3 เรียกได้ว่าถ้าการซื้อ Altcoin ในจุดนี้อาจจะมี Risk Reward ที่ดีกว่าก็ว่าได้
MVRV >3 โซนขาย
จุดที่เราควรเอาเงินออกจากตลาดที่สุดคือจุดที่ MVRV เกิน 3 ขึ้นไปซึ่งโดยแนวโน้มแล้ว MVRV ในแต่ละรอบจะมีความผันผวนที่ต่ำลงช่วงสูงสุดของปี 2017 ค่านี้อยู่ที่ 4.1 และ 2021 ที่ 3.9 ดังนั้นแนวโน้มของรอบถัดไปน่าจะอยู่ที่ 3.5-3.7 โดยขุดขายที่ดีแนะนำให้เป็น 3.3-3.5 โดยอาจจะขายในครั้งแรกที่ MVRV ดีดไปครั้งแรกหรือจะรอครั้งที่สองก็ได้เพราะตามสถิติแล้ว All-time-High ของ Bitcoin นั้นจะไม่ใช่ Peak แรกของ MVRV อย่างไรก็ตามถ้าคุณสะสม Bitcoin มาตั้งแต่ตลาดหมี นี่คือจุดที่ดีที่คุณจะเทขาย Bitcoin เพราะถ้าเราเทียบที่ MVRV>3 แล้วเมื่อรอบตลาดหมีจบลงและ MVRV กลับมาต่ำกว่า 1.5 ราคามันจะถูกกว่าตอนที่ MVRV >3 เสมอๆ
สรุป
ถ้าคุณโดนพ่อแม่ถามหรือโดนใครก็ตามถามเกี่ยวกับราคา Bitcoin แล้วคิดว่าการอธิบายเรื่อง Bitcoin ให้คนเหล่านั้นฟังเป็นกิจกรรมที่ยากพอๆกับการเล่น Single draft ขอแนะนำให้ดูแค่ MVRV ตัวเดียวก็พอแล้ว เพราะเป็นตัวเลขที่บอกว่าถูกหรือแพงในระดับหยาบๆได้ โดยส่วนตัวคิดว่าวิธีนี้ดีกว่าระบบ DCA ด้วยซ้ำ ซึ่งสำหรับคนที่จริงจังยิ่งขึ้นอาจจะใช้ MVRV คู่กับ Indicator อื่นๆตามมา ถ้าบทความนี้ไม่เหงา เดียวจะเล่าวิธีวิเคราะห์ในบทความถัดไป